截止3月3日，IPG、Coherent、MKS、nLight、Lumentum、Bystronic等各大国际激光巨头已陆续公布了2024年的业绩表现。这些财报数据结构的差异性如同一面镜子，清晰地照出了各大激光巨头的业绩分化格局和竞争细分赛道。
这6家国际激光巨头2024年财报数据显示：
· 营收正增长的只有一家：Coherent在2024年实现总营收约387亿元，同比增长13.95%。
· 5家企业营收下降，由盈转亏：Bystronic下降幅度*大，营收下滑28.1%，利润下滑263%；其次是IPG，营收下滑24.1%，利润下滑159%。
· 增长应用市场：IPG在新能源汽车电池制造方面布局深入，半导体市场是Coherent（光刻光源）和MKS（封装市场）的业绩增长点，nLight和Lumentum则侧重于国防与航天。
· 差异化布局：IPG发力医疗和微加工，Coherent布局AI相关的收发器，Lumentum扩大其云计算和人工智能业务。
*IPG全年营收71亿元，利润暴跌159%
进军医疗赛道，突围“中年危机”
1.经营状况
营业收入：2024年IPG总营收71.25亿元，同比下降24%；税前利润：由盈转亏，亏损高达11.84亿元，暴跌159%；核心业务：高功率连续激光器同比暴跌34%；市场表现：北美、中国和欧洲等主要市场均出现两位数下滑趋势；订单储备：订单储备量46.2亿元，同比减少8%。
2.突围方向
曾经的光纤激光器霸主IPG，正在经历****的挑战。对此，IPG也在积极探索新赛道，加快转型步伐：一是突围医疗设备赛道，剑指泌尿外科激光市场。IPG成功研发出一款新型铥激光器，专门用于**肾结石，已签约两家国际医疗器械巨头，预计今年年底该产品线将迎来首批销售收入。此举标志着IPG正式进军医疗设备赛道。二是高功率激光器的轻量化设计。IPG推出一款低成本高功率的YLS-RI光纤激光器，可实现40 kW输出功率与4 kW设备同体积，成本降低30%。这款激光器采用了全新的内部架构设计，不仅实现了性能的大幅提升，还极大地简化了集成过程。同时，该平台在紧凑的外形中融入了IPG*新的泵浦激光二极管，为客户带来了更高的性价比。
*Coherent全年营收385亿人民币
AI带动全年业绩狂飙
1.经营状况
营业收入：Coherent在2024年实现营收385亿元，同比增长13.95%；税前利润：由一年前亏损2.69亿元转为今年正向营收9.3亿元；核心业务：数据通信业务销售额增长79%，激光业务销售额增长6%。
2.突围布局
亮眼业绩的背后是Coherent多个领域布局的写照：
· 半导体领域，Coherent加大磷化铟（InP）产能，扩大生产规模；
· 数据通信领域，基于独特的数字液晶技术，Coherent打造差异化新平台——新型光电路交换机，并斩获头个客户订单；
· 不断拓展新型100G ZR、400G ZR/ZR+和800G ZR等AI相关的光模块收发器客户；
· 消费电子领域，其准分子激光退火系统实现行业**出货，并用于全球头个第8代OLED显示屏工厂；
· 工业激光领域，新推出的EDGE光纤激光平台获得头个客户订单。
值得一提的是，2024年12月，Coherent宣布完成来自电装及三菱电机的10亿美元投资，用于加速碳化硅产能扩张，满足新能源汽车市场的需求。此外，Coherent还与电装、三菱电机达成了长期供应合作，满足其6英寸、8英寸碳化硅衬底和外延片的需求。此外，Coherent还押注量子通信激光器，与光量子初创公司PsiQuantum建立联合实验室，推动C波段量子光网络标准化。并在2024年还推出了用于相干激光雷达和量子计算冷原子捕捉的特种光纤——首款单模（SM）、保偏（PM）铒-镱共掺光纤。
*MKS全年营收262亿元
投资扩产和产品迭代双管齐下
1.经营状况
营业收入：2024年营收262亿元，同比下降0.9%；净收入：2024年实现13.8亿元，同比下降89.68%；核心业务：MKS的增长点来自于半导体和先进制造领域的持续技术**和市场拓展。
2.突围方向
产品迭代方面，MKS不断加大研发投入，2024年第三季度的研发费用达5亿元，以满足客户对先进技术和定制化解决方案的需求。在激光器领域，MKS推出了推出了用于先进材料加工和锂离子电池电极切割的飞秒激光器，提升产品性能和竞争力。激光测量工具方面，推出了面向工业和国防应用的150 kW超高功率激光传感器；光学元件方面，推出了自由曲面复制镜面制造技术、荧光滤光片组......投资扩产方面，MKS在马来西亚的超级中心工厂已经动工。随着AI和云端服务器等应用的强烈需求推动下，先进封装势必加速增长，产能的急缺也将促使各大厂商积极加大投资，扩充产能，增强供应链的韧性。MKS目前在亚洲拥有14家制造厂，分别位置印度、日本、韩国、马来西亚、新加坡、韩国，以及中国的大陆和台湾地区，还有若干家研发和工程中心、技术中心、销售和服务办公室。**执行官John Lee强调AI芯片封装市场对MKS光子产品组合意义重大，未来可能会加大在AI芯片封装领域的布局和投入。
*nLight连续6年亏损
转型寻找新的增长点
1.经营状况
营业收入：2024年全年收入14.4亿元，相比去年15.2亿元，下滑5.48%；GAAP净利润：2024全年亏损4.4亿元，而2023年全年净亏损为3亿元。结合前几年业绩报告核算，2019-2024年期间，nLIGHT已连亏6年，净亏损目前高达16.1亿元；核心业务：国防业务占整体销售额55%，实现8亿元收入，同比增长20%。
2.突围方向
一是调整战略布局。2019年是nLight的转折点，这一年亏损9350万元，从此之后连亏6年；也是这一年开启转型之路寻找新的机会，通过收购Nutronics开始重点布局定向能源市场，并在2022年2月收购了Plasmo进军焊接和增材制造市场。经过6年的布局和沉淀，nLight的市场战略已初见成效，国防业务已占总销售额的一半，未来这一比例或将持续上升，并逐渐抵消工业激光加工业务的下滑，成为其新的增长点。二是市场转移。nLIGHT从2024年已经停止在中国的所有制造活动，并将这些产品和能力转移给其在泰国的合同制造商或位于西澳大利亚州卡马斯的自动化生产线。未来，nLIGHT计划继续投资研发，以保持在高功率激光技术领域的竞争优势，重点扩大其在定向能量和激光传感方面的技术**地位。
*Bystronic净利润下滑263%
重组应对市场挑战
1.经营状况
营业收入：Bystronic在2024年净销售额为52.43亿元，同比下降28.1%；净利润：处于亏损状态，2024年度亏损额高达54.67亿元，净利润同比下滑263%；订单额：全年订单额51亿元，同比下降19%；农业市场表现突出：农业作为Bystronic的一个重要终端市场，尤其是在美洲地区，表现相对强劲。这在一定程度上缓解了集团在其他领域的业绩压力。
2.突围方向
分析亏损的原因，主要源于产能过剩及固定成本占比过高，销售额暴跌难以通过成本削减完全对冲，导致无法实现正向经营利润。因此，为了应对市场挑战和提升盈利能力，Bystronic在2024财年实施了一系列重组和重组计划。这些计划包括减少制造过剩产能、改进生产流程、垂直整合以及巩固集团职能和优化全球布局。预计这些措施将在2025财年产生约5亿元的年化节约额，其中三分之二将在2025年内实现。
*Lumentum全年营收103.4亿元
AI赛道需求激增
1.经营状况
营业收入：2024年收入实现103.4亿元，同比下滑1.39%；净利润：2024年亏损金额累计37.87亿元。
2.突围方向
Lumentum的主营业务拆分开看主要有光芯片和激光器，核心产品包括外部调制激光器（EML）、单模泵浦激光器等。Lumentum的增长点主要来自于云计算与网络部门，特别是超大规模云客户对光模块需求的不断增加。目前，Lumentum正在积极推进产能扩充与技术投资，以满足市场对光模块的不断增长的需求。此外，Lumentum还在多个客户中成功启动了200G EML的部署，进一步拓宽市场份额。而在工业激光领域，Lumentum于2024年第四季度实现了超快激光器发货量的新纪录，这些超快激光器的应用范围正在扩大，现已涵盖半导体、先进封装以及太阳能电池等多个领域。目前，Lumentum正在执行差异化的技术路线图，以扩大其云计算和人工智能客户群为战略重点，目标是在2025年实现加速增长。
结语
2024年国际激光行业的财报数据，折射出一个鲜明信号：行业正经历从“规模扩张”到“价值深耕”的剧烈转型。在产能过剩、价格厮杀与技术迭代的多重挤压下，巨头们的“护城河”也开始被瓦解，而差异化布局与新兴赛道的卡位能力，成为企业穿越周期的新引擎。从Coherent在AI光模块与碳化硅赛道的狂飙，到IPG进军激光医疗设备的破釜沉舟；从nLight押注国防业务的孤注一掷，到Lumentum锚定云计算与超快激光的精准突围——巨头的战略分野已清晰可见。这场“生存游戏”的底层逻辑，正从比拼单一技术参数，转向对产业链协同、场景化应用与跨领域技术融合的深度把控。可以预见，激光行业的下一轮增长，将属那些既能守住技术制高点，又能以敏捷姿态嵌入新应用的参与者。
